资本缓冲与银行资产配置行为研究——来自跨国银行业的经验证据

作者：熊启跃,曾刚

摘要：随着巴塞尔资本协议Ⅲ在全球范围内的实施，新监管环境下商业银行的行为调整特征及其对实体经济产生的影响得到了理论界和实务界的高度关注。本文基于1998—2012年全球350家商业银行的经验数据，采用系统GMM等估计方法实证检验了资本缓冲与银行资产配置行为间的关系。实证结果表明：资本缓冲与银行信贷行为呈现负相关关系，与证券投资行为呈现正相关关系；高资本缓冲、高资本质量（核心资本比例较高）的银行资本缓冲与信贷行为（证券投资）的负（正）相关关系更为明显。本研究说明巴塞尔Ⅲ的实施将减弱银行信贷投放能力、迫使银行将资产更多地配置在证券投资领域。监管当局在实施巴塞尔Ⅲ的过程中，应采取有效措施减小其对实体经济带来的外溢效应。

发文机构：中国银行国际金融研究所 中国社科院金融研究所银行研究室

关键词：资本缓冲系统GMM估计信贷行为证券投资Capital Buffer, System GMM, Credit Behavior, Security Investment

分类号： F830.3[经济管理—金融学]