宏观经济因素对中国行业股票收益率的影响

作者：温彬,刘淳,金洪飞

摘要：本文以2002年2月至2010年4月的数据为样本，用多因子GED—EGARCH（1，1）-M模型研究了国际石油价格、人民币汇率以及其他宏观经济变量对中国14个行业股票收益率的影响。研究结果表明，国际原油价格对其中10个行业股票收益率有显著影响，而人民币汇率则会影响化工制品行业、金融行业、工业用品和服务行业的股票收益率；经济增长率、通货膨胀率、货币供给增长率和利率期限结构等宏观经济变量也对部分行业的股票收益率存在显著影响。

发文机构：中国银行国际金融研究所 《国际金融研究》 清华大学经济管理学院 上海财经大学金融学院

关键词：股票市场石油价格汇率多因子模型

分类号： F832.5[经济管理—金融学]