沪深300股指期货的保证金设计——基于“分形市场”假说的研究

作者：章辉,胡颖,骆媛媛,邵彬

摘要：本文对即将推出的沪深300股指期货的保证金制度进行了研究，在“分形市场”假说的基础上得出了合适的保证金水平，为股指期货的风险管理奠定了基础。我们对沪深300指数进行了R／S分析，发现该指数具有分形结构，收益率Jilt＆分数布朗运动；并通过蒙特卡罗模拟，给出了度量股指期货市场风险的一种VaR方法，为股指期货保证金的设计提供了参考。

发文机构：北京理工大学理学院物理系硕士 中国民生银行培训学院副总经理、教授 北京理工大学理学院物理系系主任、教授

关键词：沪深300股指期货保证金分形市场VAR方法蒙特卡罗模拟

分类号： F832.51[经济管理—金融学]