基于詹森阿尔法的开放式基金业绩评价

作者：张昱

摘要：本文运用基于CAPM模型的詹森阿尔法业绩评价方法对我国股票型开放式基金的业绩进行评价，得出如下结论：（1）以詹森阿尔法值表示的开放式基金业绩超越了证券市场收益；（2）开放式基金在不同时期内的业绩不稳定；（3）指数型基金在检验期内的詹森阿尔法值排名明显落后于积极型基金，从一个侧面反映出我国证券市场的效率不高。（4）CAPM模型本身可能易受异常因素的影响。

发文机构：广东外语外贸大学国际经济贸易学院副教授

关键词：开放式基金CAPM模型詹森阿尔法证券市场收益

分类号： F830[经济管理—金融学]