期货价格与现货价格波动关系的实证研究——以农产品大豆为例

作者：刘凤军,刘勇

摘要：本文利用协整检验、误差修正模型和Granger因果检验等统计方法，对大连商品交易所的大豆品种进行实证研究。研究显示，大豆的期货价格和现货价格之间存在协整关系；期货价格和现货价格之间存在的长期均衡关系对短期内的价格波动造成影响并使之向长期均衡状态回归；期货价格和现货价格表现出很强的互动性，存在双向的Granger因果关系，即两者间存在相互的价格引导关系。

发文机构：中国人民大学商学院教授、博士生导师 北京工商大学商学院讲师

关键词：期货价格现货价格ADF检验协整检验误差修正模型GRANGER因果检验

分类号： F724.5[经济管理—产业经济]