我国股票市场和宏观经济变量关系的经验研究

作者：刘勇

摘要：本文利用格兰杰因果检验和向量误差修正模型，对中国股票市场表现和宏观经济变量之间的关系进行了经验检验。格兰杰因果检验表明，大部分宏观经济变量可以格兰杰引起股市价格变化；除了货币需求外，股市价格变化不能十分显著地引起宏观经济变量的变化。协整检验表明，在上述变量之间存在着某种长期均衡关系。研究结论表明。股价指数和GDP、居民消费价格指数之间是一种正相关的关系；而和货币供应、利率之间是一种负相关关系。

发文机构：上海财经大学国际工商管理学院讲师、博士

关键词：中国股票市场宏观经济变量格兰杰因果检验协整检验

分类号： F832.5[经济管理—金融学]