基于供应链风险管理的带期权的远期合同

作者：盛方正,季建华

摘要：使用带期权的远期合同来规避价格风险，讨论了两种情况：①分销商的采购价格为随机变量，它和下游顾客签订了带期权的远期合同，当采购价格超过期权执行价格时，该分销商停止向顾客供货，但需为顾客支付一定的经济补偿；②供应链中存在两个供应商，其中供应商A和顾客签订了带期权的远期合同，当顾客的需求实际产生时，如果供应商B提供的价格小于期权执行价格，顾客停止从供应商A进货而从供应商B购货，由于供应商A实际上并没为顾客提供商品，故需付给顾客一定的经济补偿。对以上两种情况建立数学模型并讨论：①该类合同的价格；②期权执行价格；③合同是否为怕累托改进；④合同价格和价格风险的关系。通过数例说明该类模型的应用。

发文机构：上海交通大学安泰经济与管理学院

关键词：期权远期合同风险管理怕累托改进optionsforwardsrisk managementPareto improvement

分类号： F272.3[经济管理—企业管理][经济管理—国民经济]