国际原油价格系统结构性突变识别与分析

作者：柴建,张钟毓,付举磊,郭菊娥,汪寿阳

摘要：选取1997年至2011年作为样本区间，以国际原油市场结构的周期性和突变特征作为研究对象，在筛选变量的基础上，以原油的价格、供应、需求、美元指数和中国原油净进口为内生变量，以库存和投机因素为外生变量，建立原油市场结构经验VABX模型，分析各变量对原油价格的影响。并以此为基础建立基于Bayes理论的原油价格系统MSBVAR模型。识别和分析原油价格系统在考察期内的结构性变化。研究结果表明，影响原油价格波动的首要因素为中国原油净进口，存在亚洲溢价现象且持续期为2个多季度，美元指数影响次之，之后是原油需求，原油供应的贡献率影响最小；原油价格的翘尾效应在不同状态下的滞后期均为1个季度，且效应显著。突发事件对原油价格系统均衡结构的冲击不可忽视，1997年至2011年国际原油市场只存在一个结构突变点。即美国金融危机是导致该次原油价格系统结构平衡被打破的唯一事件。

发文机构：陕西师范大学国际商学院 国防科学技术大学信息系统与管理学院 中国科学院国家数学与交叉科学中心 西安交通大学管理学院

关键词：原油价格美元指数结构性突变MSBVAR模型crude oil priceU. S. dollar indexstructural mutationsMSBVAR model

分类号： F206[经济管理—国民经济]