沪深300股指套期保值及投资组合实证研究

作者：高辉,赵进文

摘要：采用协整等分析方法，对沪深300股指标的进行投资组合研究，给出了动态投资组合的操作方法，结果表明基于模型选择的投资组合具有较好的系统均衡性、较小的风险及较高的收益率。同时对静态选择的50只股票组合、基于模型动态选择的17只股票的投资组合以及单个股票投资进行沪深300股指期货套期保值比的模拟实证分析，采用OLS回归模型估计法、双变量向量自回归模型方法、基于协整关系的误差修正模型方法、简化的误差修正模型方法，对不同模型方法下的套期保值比进行实证研究。最后对利用沪深300股指期货进行套期保值的有效性给出评价。

发文机构：东北财经大学统计学院 中国人民大学应用统计科学研究中心

关键词：协整误差修正模型套期保值比投资组合cointegrationerror correction modelhedge ratioportfolio

分类号： F830.91[经济管理—金融学]