超额应计项目的反转特征与市场价值评估

作者：齐伟山,欧阳令南

摘要：主要检验了在我国股票市场中投资者能否对超额应计项目的反转特征做出反应,得到的结论是肯定的,即超额应计收益为正的好消息公司的盈余反应系数小于超额应计项目为负的好消息公司的盈余反应系数,超额应计收益为正的坏消息公司的盈余反应系数大于超额应计项目为负的好消息公司的盈余反应系数;市场对好消息和坏消息的反应程度具有不对称性,市场对好消息的反应系数大于对坏消息的反应系数(但 2002 年超额应计项目大于零的数据不支持这一结论).

发文机构：上海交通大学现代金融研究中心

关键词：会计盈余应计项目盈余反应系数Accounting earningsAccrualsERC

分类号： F830.91[经济管理—金融学]