中国银行间同业拆借市场利率结构转换研究

作者：陈晖,谢赤

摘要：利用Gray提出的一般利率结构转换模型对中国银行间 30 天同业拆借利率进行实证研究,发现中国银行间 30 天同业拆借市场确实存在结构转换现象.同时,在利率波动较小时其存在均值回复现象,而当利率波动较大时带有制度转换的 GARCH(1,1) 模型则显示不存在均值回复现象.

发文机构：湖南大学工商管理学院

关键词：结构转换单结构模型一般结构转换模型Regime-switchingSingle-regime modelGeneral regime-switching model

分类号： F832[经济管理—金融学]