股市回报率分布的厚尾性与风险估测模型的绩效探讨

作者：陈学华,杨辉耀

摘要：当金融时间序列具有分布的厚尾性、波动的集聚性等特征时,传统的方法将难以胜任对风险的准确度量.除了讨论在厚尾分布下如何应用条件极值与无条件极值来度量风险外,还利用历史模拟、风险矩阵、条件正态模型等方法进行风险值估计,最后运用五项评估指标对各种模型的预测效果进行了比较分析.

发文机构：广州大学数量经济学研究所

关键词：在险价值APARCH模型极值理论厚尾Value at riskAPARCH modelExtreme value theoryFat tails

分类号： F830.91[经济管理—金融学]