我国沪市波动聚集性GARCH效应的实证研究

作者：皮天雷

摘要：股票价格的频繁波动是股票市场最明显的特征之一,自回归条件异方差类模型可以很好地预测金融资产收益率的方差.通过对我国股价指数的统计描述,表明我国金融资产收益率存在自回归条件异方差的特征,并表现出非正态性.利用自回归条件异方差类模型,采用 1993年～2003 年的数据对上证指数的波动进行拟合,结果表明,广义自回归条件异方差模型对我国股市波动具有较好的拟合效果.

发文机构：西南财经大学中国金融研究所

关键词：股市波动聚集性自回归条件异方差模型广义自回归条件异方差模型Volatility of the stock marketClusteringARCH modelGARCH model

分类号： F830.91[经济管理—金融学]