基于Expected Shortfall的投资组合优化模型

作者：陈学华,杨辉耀

摘要：Expected Shortfall(ES)是目前市场风险估值的新型工具,被用来估计VaR(Value-at-Risk)的尾部风险.介绍了ES的概念,给出了MEAN-ES模型,并对基于ES的组合优化模型的特性进行了分析.结果表明,与均值-方差模型相比,MEAN-ES模型有着更多的优点.

发文机构：广州大学数量经济学研究所

关键词：VARKSMEAN-KS模型投资组合优化VaRESMEAN ES ModelPortfolio optimization

分类号： F830.59[经济管理—金融学]