KMV模型在公司价值评估中的应用

作者：鲁炜,赵恒珩,方兆本,刘冀云

摘要：近年来,将期权定价理论应用于公司价值评估得到了人们广泛的重视,但应用这种方法必须首先估计公司价值VA的波动率σA,而σA的估计是非常困难的.KMV提出了以两个方程解两个未知数VA和σA,为期权定价理论应用于公司价值评估提供了新的思路和框架.介绍了KMV模型,并且利用我国信用研究领域的最新成果在中国股市做出实证研究.

发文机构：中国科学技术大学

关键词：KMV期权定价信用公司价值KMVOption pricingCreditCorporate asset valuation

分类号： F830.539[经济管理—金融学]