混频非对称金融景气指数编制及应用研究——基于MF-MS-DFM模型的经验分析

作者：周德才,朱志亮,纪应心,余永垒

摘要：为充分利用混频数据信息,本文构建能够综合利用日月混频数据的混频马尔科夫机制转移动态因子模型(MF-MS-DFM),对4个日度和3个月度金融数据组成的混频数据进行实证建模与估计,编制我国混频非对称金融景气指数(MFMS-FPI),将其与宏观经济变量进行比较分析和相关性分析。结果表明:MFMS-FPI具有很好的实时性和有效性,并能有效刻画我国金融景气阶段变化和考虑时滞的货币政策周期变化,是宏观经济的先行和预测指标。建议政府机构编制MFMS-FPI,对我国金融景气阶段变化进行实时监测。

发文机构：南昌大学经济管理学院 南开大学经济学院数量经济研究所 南开大学金融学院

关键词：金融景气指数混频数据MF-MS-DFM模型GDPCPIfinancial prosperity indexmixed frequency dataMF-MS-DFM modelCPIGDP

分类号： F830.49[经济管理—金融学]