强监管改善了中国网贷市场的有效性吗?

作者：冯素玲,刘会敏,杨杨

摘要：利用Wind数据库中2016年4月1日至2018年3月16日共715条网贷市场每日综合利率数据作为样本,并基于GARCH模型创新性的引入两个政策虚拟变量,进而分析政府监管对中国网贷市场有效性的影响。研究发现:网贷市场仍不具有弱式有效,当期收益依旧受滞后期收益的影响;监管政策出台后,网贷市场波动性减弱,但波动的持续性依旧明显;随着政策的逐步发布,网贷市场有效性渐趋改善。

发文机构：济南大学商学院 山东省资本市场创新发展协同创新中心

关键词：网络借贷市场监管网贷市场有效性GARCH模型online lendingmarket regulationvalidity of online lending marketGARCH model

分类号： F724.6[经济管理—产业经济]F832.4