我国房地产价格与股票价格波动关系的研究——基于1998-2013年间周度数据的实证分析

作者：李爱华,杨婧,林则夫

摘要：通过对1998-2013年间商品房价格指数和上证综指的周度数据实证分析来研究房地产价格和股票价格间的波动关系,协整检验的结果表明,我国房地产市场价格与股票市场价格存在长期正向均衡关系;格兰杰因果检验结果表明,我国房地产市场价格与股票市场价格存在因果关系,向量自回归模型、脉冲响应函数和方差分解结果进一步证实,股票市场价格的变动在这一因果关系中发挥主导作用。股票市场价格的变动构成了房地产市场价格波动的格兰杰原因,股票市场价格的波动会对房地产市场价格造成较为持久的影响,房地产市场价格对股票市场价格的波动较为敏感。

发文机构：中央财经大学管理科学与工程学院

关键词：房地产价格股票价格波动关系real estate price,stock price,volatility,empirical analysis

分类号： F299.23[经济管理—国民经济]F832.51[经济管理—金融学]