日内高频状态下信息冲击驱动跳跃模式研究

作者：王春峰,闫芳,房振明,黄晓彬

摘要：本文基于等成交量划分采样时段的日内知情交易概率计算方法，构建测度日内高频状态下信息冲击的双维度指标，并结合BNS理论框架下的日内跳跃识别方法，从更为微观的视角考察了中国A股市场日内信息冲击驱动跳跃行为的模式。实证结果表明，日内信息冲击对于跳跃的发生具有一定的驱动作用并且没有公司规模效应，进一步研究发现跳跃幅度随着信息冲击双维度指标的增大而增大的变化模式。

发文机构：天津大学管理与经济学部

关键词：信息冲击信息不对称程度信息融入速率日内跳跃information impact, the degree of information asymmetry, the rate of information integration, intraday jump

分类号： F830.91[经济管理—金融学]