媒体关注度是否引起基金现金净流入？——基于中国开放式基金面板数据的证据

作者：饶育蕾,黄玉龙,彭娟

摘要：基于投资者有限注意理论，研究基金的现金净流入与媒体关注度的关系。选取2004—2009年我国开放式偏股型基金的季度数据，通过手工搜集媒体关注度数据，构建固定效应的面板数据回归模型．对媒体关注度与基金的现金净流入的相关性进行回归分析，实证结果显示两者之间存在显著的正相关关系，表明投资者注意力的有限性使其对基金的购买受媒体关注度的影响，存在注意力驱动交易行为。但这种行为受到基金规模和基金成立时间的影响，基金规模越小，媒体报道所导致基金净流入越多，基金成立时间越短，投资者的注意力驱动交易行为越明显。

发文机构：中南大学商学院

关键词：基金净现金流媒体关注度有限注意力fund net flow, media attention, limited attention

分类号： F832.5[经济管理—金融学]