CreditRisk＋模型采用Poisson分布所产生的经济资本计量误差分析

作者：吕志华,彭建刚

摘要：本文对CreditRisk＋模型采用Poisson分布近似债务人违约事件分布这一关键步骤进行系统研究。首先分析了Poisson分布在CreditRisk＋模型中的作用,并从理论上证明了采用Poisson分布作为债务人违约事件分布的近似,会导致CreditRisk＋模型计算出来的经济资本高估贷款组合的实际风险水平;然后以债务人违约事件服从两点分布并采用蒙特卡罗模拟计算出来的经济资本为参照值,对债务人违约概率的大小与这一近似所引起的经济资本计量误差率进行了敏感性试验,发现为将这一近似所引起的误差率控制在10%的范围内,债务人违约概率的取值不应超过0.2。

发文机构：湖南大学金融与统计学院

关键词：CREDITRISK+模型信用风险POISSON分布经济资本违约概率CreditRisk＋modelcredit riskPoisson distributioneconomic capitalprobability of default

分类号： F820.4[经济管理—财政学]