经济周期背景下的CPI与PPI相关性研究——基于VAR及小波变换模型的分析

作者：徐业强

摘要：消费者价格指数和生产者价格指数是我国经济运行中最为重要的价格指标,研究其相关关系可以反映产业链上下游价格变动的相关影响。本文通过以不同的样本区间长度和时间窗口选择,测试在向量自回归的模型框架下消费者价格指数与生产者价格指数之间的相关关系。借鉴信号处理与分析领域的小波变换方法,分析了全时域的价格指数波动特征,发现其存在着共性的3-5年波动成分,为长滞后期选择的VAR模型展现的双向解释效力提供了一定的理论根据。同时,对相同观测区间银行间回购利率这一重要的货币市场利率也进行小波变换,其中同样存在着相近周期的波动成分,该结果可以成为波动来自于经济周期的佐证,为未来VAR等时间序列研究滞后期的选择提供一定的指导。

发文机构：中国社会科学院大学

关键词：CPIPPI银行间回购利率VAR模型小波分析CPIPPIinter-bank market repurchase interest rateVARModelwavelet analysis

分类号： F83[经济管理—金融学]