大宗商品国内外价格传递的非对称性研究——以大豆、棉花、原油和铁矿石为例

作者：张家乐,张华,陈晨

摘要：掌握大宗商品国内外市场价格非对称性传递规律,是有效规避其价格波动风险的基础。本文基于2002年1月至2018年12月的大豆、棉花和原油以及2005年7月至2018年12月的铁矿石月度数据,运用NARDL模型就国际价格对国内价格传递效应的非对称性状况进行分析。结果表明:国内外大宗商品的价格传递存在非对称性,且在不同商品间非对称性程度因国际贸易环境、进口依存度等因素存在差异;国内外价格传递的长期非对称性在大豆、棉花和原油三种产品上是显著的,而短期非对称性仅在大豆和棉花产品上显著;铁矿石国内外价格传递的非对称性则不明显。

发文机构：中国计量大学大学经济与管理学院

关键词：大宗商品价格非对称性价格传递效应NARDL模型domestic price and international pricecommodityasymmetryprice transmissionNARDL model

分类号： F42[经济管理—产业经济]