中国黑色金属期货市场分形特征的研究

作者：葛永波,曹婷婷,朱蓉

摘要：黑色金属期货成交量较大,对其分形特征研究具有重要意义。本文运用R/S分析法,分析了中国黑色金属期货市场的分形特征。研究发现,螺纹钢、线材、热轧卷板期货均存在状态的持续性,具有长记忆特征,非循环周期分别约为249、121、56个交易日,而铁矿石期货则表现出"均值回复"特征,是反持久性时间序列,过去信息与未来市场价格增量之间存在负相关性。本文进一步检验了我国黑色金属期货市场分形特征R/S分析的稳定性和有效性,研究结果表明R/S分析赫斯特指数具有稳定性和有效性,并对R/S分析的可靠性进行了逻辑验证。

发文机构：山东财经大学金融学院 湖北工业大学工程技术学院

关键词：黑色金属期货市场螺纹钢期货铁矿石期货分形市场R/S分析Ferrous MetalsFutures MarketRebar FuturesIron Ore FuturesFractal MarketR/S Analysis

分类号： F832.5[经济管理—金融学]