中国企业债券信用价差宏观影响因素研究——基于门槛回归模型

作者：周荣喜,熊亚辉,何佳浩

摘要：本文利用2007-2017年的月度数据,以无风险利率为门槛,采用门槛回归模型对中国企业债券信用价差宏观影响因素进行实证研究。结果表明:长期债券的信用价差对宏观因素敏感性较低,仅与无风险利率、通胀变化、债券流动性有较显著的相关性;对于中短期债券,当无风险利率水平处于不同区间时,其信用价差受宏观变量影响的方向、大小有差异。门槛回归模型为研究信用价差宏观影响因素提供了一种新方法。

发文机构：对外经济贸易大学金融学院

关键词：企业债券信用价差宏观影响因素门槛回归模型Corporate bondsCredit spreadsMacrofactorsThreshold regression model

分类号： F832.5[经济管理—金融学]