国际大宗商品价格波动多重分形特征及传导效应研究

作者：陈鹏,郑曼娴

摘要：随着全球经济融合不断深入及大宗商品交易规模日益扩大,国际大宗商品价格波动成为国内金融机构关注的焦点。本文以1996-2017年CRB价格指数为样本,采用经EMD算法改进的多重分形消除趋势波动分析方法（MF-DFA）识别、刻画了国际大宗商品价格波动的多重分形特征。结果表明：国际大宗商品价格波动存在明显的多重分形特征;价格波动间的长期相关性是导致多重分形特征存在的主要原因;多重分形谱的参数可以作为国际大宗商品价格短期变动方向预测的有效工具;国际大宗商品价格波动对我国一般价格水平具有显著的正向传导效应,短期内大宗商品价格波动对PPI的推动效应最强。

发文机构：暨南大学经济学院

关键词：国际大宗商品价格商品价格指数多重分形特征正向传导效应International commodity pricesCommodity price indexMultifractal featureForward conduction effect

分类号： F740.3[经济管理—国际贸易][经济管理—产业经济]