网络投资者情绪与股票市场价格关系研究——基于文本挖掘技术分析

作者：孟志青,郑国杰,赵韵雯

摘要：本文将东方财富网股吧的评论数据作为实证对象，利用文本挖掘技术构建金融领域的情感词典，通过贝叶斯方法将其合成网络情绪指数，应用ARMA-GARCH族模型分别刻画网络情绪与个股收益序列。结果表明：AKMA-GARCH族模型能有效解释网络情绪与股票收益的自相关性与异方差性；在短期内网络情绪对大多数个股的收益具有一定的预测作用，而个股收益对网络情绪的影响则具有较长时滞。

发文机构：浙江工业大学经贸管理学院

关键词：网络投资者情绪股票价格文本挖掘ARMA-GARCH模型NetworkemotionStockpriceTextminingARMA-GARCHmodelGranger causality test

分类号： F832.5[经济管理—金融学]