商品期货价格指数最优展期策略研究

作者：王海玲,孙斯寒,钟利明,林少非

摘要：展期收益是商品指数收益的重要组成部分,展期策略决定展期收益,为商品指数选择最优的展期策略至关重要。本文选取我国3家交易所34个期货品种日度数据,将国外商品指数的动态展期策略运用于国内,对非固定频率和动态展期下各品种的展期表现进行主成分分析,发现动态展期策略只有最优和最差2种表现,9种非固定频率展期策略表现呈多项式分布;基于ward系统聚类把34个期货品种分为5类,每类商品适用不同展期策略。

发文机构：大连飞创信息技术有限公司 大连商品交易所

关键词：商品期货价格指数最优展期策略聚类分析展期收益率Commodity futures price indexOptimal roll strategyCluster analysisRoll yield

分类号： F830.9[经济管理—金融学]