国际干散货运价对我国钢铁股价波动溢出效应研究

作者：姜宝,张琪,李剑

摘要：国际航运市场与我国钢铁市场存在风险联动现象。为探究其内在关联机制,本文运用DCC—GARCH、波动溢出指数模型测度国际干散货运价-国际铁矿石价格-我国钢铁股价这一价格链上的多维波动溢出效应并分析其传导机制。研究表明:在观测期内干散货运价对国际铁矿石价格、中国钢铁股价的波动溢出效应均不显著,这一价格链的传导机制不畅;国际航运市场与国际铁矿石市场、国际航运市场与我国钢铁市场的价格传导机制相似且均具有滞后性。

发文机构：中国海洋大学经济学院 中国海洋大学海洋发展研究院

关键词：国际干散货运价铁矿石价格钢铁股价DCC—GARCH波动溢出指数模型Dry bulk freight rateSteel share priceDCC-GARCHSpillover index model

分类号： F551[经济管理—产业经济]