我国股市量价关系的结构突变研究——基于分位数回归模型的分析

作者：伍兴国,雷钦礼

摘要：量价关系是股票技术分析理论的基石,也是投资者在实践中判断市场或个股运行趋势的主要手段,本文在分位数回归及其结构突变的理论下,分析了我国沪深两市的成交量与价格之间的关系。实证结果表明：沪深两市的量价关系在相对较高的分位数上,两者表现为＂量价齐扬＂和＂量缩价跌＂的正相关关系;在相对较低的分位数上,两者表现为负相关。由于创业板的开通和中国石油的上市,沪深两市的量价关系都出现了结构性改变,主要集中在成交量相对较高的位置,并且对于深市的影响程度要大于沪市。

发文机构：东莞职业技术学院 暨南大学经济学院

关键词：沪深两市量价关系结构突变分位数回归Shanghai and Shenzhen Stock MarketsQuantile regressionPrice-volume relation Structural break

分类号： F830.9[经济管理—金融学]