基于违约风险的期权定价研究

作者：李亮,王超,何建敏,隋新

摘要：随着我国期权市场的发展,对于期权的投资需求日益增加。但是,我国上市的期权种类有限。因此,场外期权的交易规模逐渐扩大。由于场外期权没有集中的交易场所,存在着严重的风险隐患。所以,对于场外期权的监管尤为重要。考虑到场外期权交易过程中的市场利率和违约强度均具有随机性,本文首先在随机利率和随机违约强度的假设下给出了标的资产价格服从跳-扩散过程的期权定价模型;其次从期权定价的角度对场外期权和场内期权的违约风险进行比较;最后根据研究结果对场外期权的监管提供了相关的政策建议。

发文机构：东南大学经济管理学院 南京财经大学金融学院

关键词：期货市场跳—扩散过程场外期权违约风险期权定价随机利率Futures MarketJump-Diffusion ProcessOff-site optionsDefault RiskOption PricingRandom Interest Rate

分类号： F832.5[经济管理—金融学]