证券投资基金持股对股价同步性的影响研究

作者：龙雄伟

摘要：本文选取中国A股上市公司2005-2015年平衡面板数据为研究样本,采用双向固定效应模型实证分析了证券投资基金持股对股价同步性的影响,研究结果表明：证券投资基金持股能显著降低股价同步性;从基金投资价值角度分析,证券投资基金稳健度越高,股价同步性越低;从控股股东性质角度分析,相对于非国有控股上市公司,国有控股上市公司中提高证券投资基金的稳健度能有效降低股价同步性;相对于低比例持股,高比例持股增强了基金稳健度的提高对股价同步性的抑制作用。由此,提出促进证券投资基金稳定股市的政策建议。

发文机构：湖南大学金融与统计学院

关键词：证券投资基金股价同步性投资价值Securities investment fundsStock price synchronicityInvestment value

分类号： F832.5[经济管理—金融学]