我国股市投资者情绪指数构建及其影响研究

作者：易洪波,蔡玉叶,董大勇

摘要：本文以新增投资者开户增长率、上证综指交易市场流通市值换手率、网络论坛发帖量、封闭式基金折价率、作为投资者情绪代理变量指标,运用主成分分析法构建综合投资者情绪指数,建立GARCH模型分析异常投资者情绪指数对交易市场收益率的影响。通过对比研究发现,网络论坛信息是影响交易市场的一个重要因素,可以作为交易市场外投资者情绪的一个代理变量。加入网络论坛发帖量代理指标所构建得到的投资者情绪指数对交易市场收益率的预测有一定的改善作用。

发文机构：西南交通大学经济管理学院

关键词：沪深股市股票价格投资者情绪指数市场收益率换手率Shanghai and Shenzhen stock marketStock priceInvestor sentiment：Market returnTurnover rate

分类号： F830.59[经济管理—金融学]