股指收益率结构突变、风险溢出与股市联动关系研究

作者：朱莎,裴沛,李超宇

摘要：股指收益率的波动是反映金融风险的实时市场指标。本文首先,选择了沪深300、恒生300、标普500和MSCI欧洲指数自2005年4月8日-2017年10月10日的日度股指数据为样本,计算相应的日度股指收益率;然后,结合结构突变数量模型和我国经济的新形势对我国沪深股指收益率在全球金融危机和新常态时期出现的结构突变时间点进行确定;最后,通过GARCH族模型深入分析了中国沪深股市与中国香港以及美国、欧洲三大国际金融市场间的风险溢出和市场联动关系。

发文机构：中央财经大学中国金融发展研究院 云南大学滇池学院

关键词：结构突变溢出效应国际市场间关系动态相关性Structure breaksSpillover effectInternational financial marketsDynamic conditional correlation

分类号： F832.51[经济管理—金融学]