基于协整的期货跨品种套利研究——以黑色系期货为例

作者：周亮

摘要：本文选取2014年1月至2016年11月的铁矿石、螺纹钢及焦炭期货的所有主力合约数据,首先通过协整检验发现,螺纹钢与铁矿石两者之间及螺纹钢、铁矿石与焦炭三者之间的存在长期较稳定的协整关系;再根据Jarque-Bera统计量分析发现,对螺纹钢、铁矿石及焦炭三者之间进行套利的效果最佳;再通过阈值测算,发现当开仓阈值为1时,套利交易的期望收益率最大。对样本内外的数据进行套利测试,结果发现样本内获得了32.18%的年化收益率、样本外获得了26.62%的年化收益率,均较为不错。

发文机构：湖南财政经济学院

关键词：黑色系期货跨品种套利铁矿石螺纹钢焦炭Black futurestrans-variety arbitrageiron orethread steel

分类号： F832.5[经济管理—金融学]