传统能源与新能源市场间风险传导机制研究——基于vine copula的分析

作者：杨坤,于文华,牛艾檬

摘要：能源是经济增长与社会发展的重要物质保障,能源市场的价格波动及市场间的风险联动将对经济的发展产生深远影响。在近期国际原油价格剧烈波动的背景下,本文选取原油、煤炭、天然气和燃料乙醇市场作为传统化石能源及新能源市场的代表,运用格兰杰因果关系检验与vine copula模型,对国际多能源市场间风险传导机制的变化状况进行了研究。实证结果表明,在国际原油市场的快速下跌阶段,除天然气与原油、煤炭市场,其他能源市场间不仅呈现出显著的风险传导状态,且风险相依程度也有所增强,其中原油与煤炭市场间表现出更高的风险相依程度,新能源市场则更容易受到其他市场的冲击。

发文机构：成都理工大学商学院 中央财经大学国际经济与贸易学院

关键词：能源市场风险传导VINECOPULA格兰杰因果检验energy marketrisk transmissionvine copulagranger causality test

分类号： F830.92[经济管理—金融学]