中国油料作物期货价格波动分析——基于ARCH类模型分析

作者：王吉恒,张贺泉

摘要：本文基于2013年3月15日至2016年3月18日的大豆、菜籽期货的每日收盘价数据,采用GARCH、GARCH-M、EGARCH和PGARCH等ARCH类模型对我国油料作物期货价格波动进行了实证分析,结果表明：（1）大豆、菜籽期货的价格波动具有显著的集聚性;（2）大豆和菜籽期货市场都不具有高风险高回报的特征;（3）大豆和菜籽期货的价格波动均具有非对称性。并根据上述结论提出了抵御油料期货市场风险以保障油料市场良性发展的相关政策建议。

发文机构：东北农业大学

关键词：油料作物大豆期货菜籽期货价格波动ARCH类模型oil cropsoybean futuresrapeseed futuresprice fluctuationARCH-type model

分类号： F830.9[经济管理—金融学]