美元指数与CRB指数的相关性研究——基于GARCH模型的实证分析

作者：张江涛

摘要：近年来,美元指数与大宗商品价格指数之间的互动关系越来越密切。文章首先对美元指数和CRB指数的相关关系进行理论分析,然后结合2000年1月3日至2016年5月26日美元指数和大宗商品现货综合价格指数每日收盘价数据,采用GARCH模型进行实证分析。实证结果表明,美元指数对大宗商品指数存在明显的负向均值溢出效应,而大宗商品指数对美元指数不存在明显的均值溢出效应,美元指数收益率和大宗商品指数收益率存在双向波动溢出效应。

发文机构：中国人民大学财政金融学院

关键词：美元指数CRB指数溢出效应Dollar IndexCRB lndexSpillover EffectCorrelation

分类号： F830.91[经济管理—金融学]