“沪港通”股指双向波动溢出效应研究

作者：姚世斌,潘艳

摘要：＂沪港通＂的开启建立了沪港两市间资本市场的联通机制,对沪港两市的联动性产生了重要影响。本文采用VAR-MVGARCH-BEKK模型和DCC-MVGARCH模型,对沪股通与＂港股通＂之间存在的双向波动溢出效应进行分析,结果表明：＂港股通＂对＂港股通＂的波动聚集效应强于＂港股通＂对＂港股通＂,而＂港股通＂对＂港股通＂的波动持久溢出效应也强于＂港股通＂对＂港股通＂。＂沪港通＂的成功实施,对即将开启的深港通有较强的借鉴意义。

发文机构：西华大学工商管理学院 中国金融研究中心

关键词：“沪港通”股票波动溢出效应“深港通”指数DCC-MVGARCH模型Shanghai-Hong Kong Stock connecting programStock Volatility spilloverShenzhen-Hong Kong Stock ConnectingprogramDCC-MVGARCH model

分类号： F830.91[经济管理—金融学]