SHIBOR与国际主要基准利率动态联动性研究

作者：殷克东,张恒达,徐凤娟

摘要：本文选取LIBOR、HIBOR、SIBOR和FFR等国际代表性基准利率为样本,通过构建静态相关系数、时变参数状态空间模型和DCC-MVGARCH模型,深入研究了各基准利率间的静态联动性、动态联动性、均值溢出效应和波动溢出效应,揭示了SHIBOR与国际代表性基准利率间的动态联动性及其变化趋势。研究发现,SHIBOR与各基准利率之间存在动态联动性,且这种动态联动性在经济异动时期有加剧趋势,而在经济平稳时期则相对平缓。

发文机构：中国海洋大学经济学院

关键词：基准利率动态联动性时变参数状态空间模型DCC-MVGARCH模型

分类号： F821[经济管理—财政学]