我国大豆期货价格与现货价格双向引导机制的研究

作者：王时芬,汪喆

摘要：本文以2011年1月-2015年6月大豆期货价格和现货价格数据,运用Johansen检验、VEC模型、Granger因果检验及脉冲响应函数,对大豆期货价格与现货价格之间的关系进行实证探究分析。研究发现：我国大豆期货市场价格与现货市场价格存在长期均衡关系,但短期波动后回归均衡状态的速度较为缓慢,表明当前我国大豆期货市场与现货市场价格信息传递效率较低;期货价格与现货价格之间为双向引导关系,但期货价格对现货价格的引导较强。最后,本文在促进我国大豆期货市场价格发现方面提出相关建议。

发文机构：上海大学经济学院

关键词：期货价格现货价格价格发现机制Futures Price Spot Price Price Discovery

分类号： F762.2[经济管理—产业经济]