我国股票价格指数与经济增长间的动态关联研究——基于VAR和ARMA模型的实证考察

作者：张恪渝,霍忻

摘要：本文运用上证股票指数和我国名义GDP增长率的月度数据,通过所构建的VAR模型及ARMA模型进行样本内、外预测,分析我国股票价格指数与经济增长间的动态关联,并进行模拟。实证结果表明,当我国股票市场出现大萧条时,经济增长水平也会出现显著下滑现象。股票价格指数包含了经济运行走势信息,会对我国宏观经济的稳定性产生深刻影响。此外,由于我国股票指数受到冲击后会有较长＂记忆＂,因此经济增长也会维持12期以上的响应。

发文机构：首都经济贸易大学经济学院

关键词：股票价格指数经济增长VAR模型预测与模拟

分类号： F326.22[经济管理—产业经济]