我国基准利率的有效性研究——基于SHIBOR视角下的分析

作者：吴俊,陈有鹏,刘芊

摘要：随着我国利率市场化改革的不断推进,确立金融市场基准利率显得尤为重要。本文在均值-方差标准下,通过图示法和有限维Hilbert空间法分别对上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）的各个期限品种进行有效性检验。研究发现：目前SHIBOR仍不具备担任唯一基准利率的能力;隔夜SHIBOR有望成为市场化改革后的基准利率;1周与1年期SHIBOR具有较高的基准性。最后,在巩固SHIBOR基准地位、提升报价有效性和期限结构有效性方面提出政策建议。

发文机构：重庆大学经济与工商管理学院

关键词：SHIBOR基准利率资产定价利率市场化同业拆借

分类号： F832.5[经济管理—金融学]