波罗的海干散货运价指数波动研究——基于ARMA-GARCH模型的分析

作者：李晶,王婷婷

摘要：波罗的海干散货运价指数（BDI）是由若干条传统的干散货船航线的运价按照各自在航运市场上的重要程度和所占比重构成的综合性指数,是目前衡量国际海运情况、反映国际间贸易情况的前置指数。本文考虑到干散货运价指数的日收益率服从ARCH过程,尝试通过建立ARMA-GARCH模型对BDI进行波动性研究。结果表明：该模型能很好地反映干散货运价指数波动规律及敏感性,发现2008年金融危机对灵便型船舶运输市场产生的冲击最大,面对外部冲击,灵便型船舶运输市场产生波动的持续时间最长,巴拿马型船舶及好望角型船舶运价波动性比较平稳,并针对我国实情提出相应的对策建议。

发文机构：大连海事大学交通运输管理学院

关键词：干散货运价指数波动性ARMA-GARCH模型

分类号： F830.9[经济管理—金融学]