木材期货市场价格发现功能的实证分析——以胶合板为例

作者：聂思痕,洪黎明

摘要：为考察木材期货价格发现功能,本文选取胶合板为对象,运用格兰杰因果检验等统计方法对胶合板的期货价格与现货价格的互动关系进行实证分析。其结果显示：胶合板的期货价格与现货价格之间存在长期均衡关系,且期货价格对现货价格是单向引导的,进一步研究发现期货市场在价格发现过程中占主导地位。因此,本文认为我国木材期货虽上市较短,但价格发现功能得到充分发挥。针对以上结论,本文提出了相关政策建议。

发文机构：江西财经大学产业经济研究院 南昌大学建筑工程学院

关键词：木材期货价格发现格兰杰因果检验

分类号： F724.5[经济管理—产业经济]