我国货币供给与股票市场价格波动关系研究

作者：徐晓光,余博文,郑尊信

摘要：本文运用小波分析方法对1997-2013年我国货币供给与股票市场价格波动之间的相互关系进行研究。结果表明,M0变动与沪指波动在短期（1-2年）存在局部相互影响,中长期较弱;M1变动与沪指波动在短中期（1-4年）相互影响,中期较短期显著增强,长期相关性较弱;M2变动与沪指波动在短期（1-2年）相互影响,自2003年后,两者在中长期之间的相互影响逐渐增强;M1在M2中占比与沪指波动在短中期（1-4年）相互影响非常显著,但是在长期相关性较弱。调控股票市场应参考M1在M2占比,货币政策调整不能忽视股票市场。

发文机构：深圳大学经济学院、哈尔滨工业大学深圳研究生院深圳市城市规划与决策仿真重点实验室

关键词：货币供给股票市场MORLET小波

分类号： F726.2[经济管理—产业经济]