人民币利率互换定价影响因素研究

作者：范闽,王泳波,潘善宝

摘要：本文根据我国利率互换市场的发展现状,使用带马尔科夫状态转换的向量自回归模型（MS-VAR模型）对利率互换定价的影响因素进行实证分析,发现不同期限的人民币利率互换定价在影响因素上呈现出不同的特点。在短期互换定价中,利率斜率、流动性补偿及信用风险补偿均是互换利率的影响因素,而在中长期利率互换中,只有信用风险补偿的影响较为明显,而且人民币利率互换定价具有状态转换的特点。

发文机构：华南理工大学金融工程研究中心

关键词：利率互换互换定价向量自回归模型

分类号： F830.9[经济管理—金融学]