我国股指期权的非参数修正定价研究

作者：樊鹏英,陈敏

摘要：2013年，中金所先后启动沪深300和上证50股指期权仿真交易，标志着我国股指期权的上市准备工作更进一步，因此能否对其合理定价至关重要。参数定价模型存在实际市场环境与假设条件不吻合的缺点，而非参数定价方法又难以包含市场的先验信息，对此本文提出我国股指期权的非参数修正定价模型，该方法能与任何参数模型进行融合，并起到校正系统性误差的作用。本文以沪深300股指期权仿真交易数据为基础进行实证分析，结果表明该定价模型对实际市场价格有较高的拟合效果，明显优于BS定价公式。

发文机构：北京工商大学经济学院 中国科学院数学与系统科学研究院

关键词：股指期权期权定价非参数修正BS公式

分类号： F832.51[经济管理—金融学]