国际黄金价格波动特征及风险防范研究——基于GARCH族模型的实证分析

作者：丁绪辉,高新雨,杨凯凯

摘要：本文利用CAI〈CH族模型对近年国际黄金价格的波动特征进行实证分析。研究结果显示，外部冲击对国际黄金价格的影响较为持续，而衰退过程缓慢。“后危机时代”国际黄金市场更多地呈现高风险，负向信息冲击对国际黄金价格的影响较大。长期来看，黄金价格主要呈现出上涨为主的杠杆效应，短期来看，下降杠杆趋势明显。

发文机构：兰州大学经济学院 中国人民银行张掖中心支行

关键词：国际黄金价格波动特征CARCH族模型后危机时代

分类号： F831[经济管理—金融学]