国际原油市场量价关系的分阶段研究——基于线性与非线性Granger因果关系检验

作者：徐凌,李雷鸣,李进

摘要：本文根据1986年1月2日至2013年12月20日WTI原油期货价格和交易量日数据的GARCH变点并将其分为四个时期,研究了不同时期的原油期货价格波动与成交量的线性与非线性因果关系。研究结果表明,在不同时期,量价的线性关系并不稳定,而价格对于交易量具有稳定的非线性Granger单向因果关系。依据研究结论,本文从三个层面提出我国应对国际原油价格波动的政策建议。

发文机构：中国石油大学（华东）经济管理学院

关键词：国际原油市场量价关系GRANGER因果关系变点检验

分类号： F832.5[经济管理—金融学]